中小微企业的融资问题，一直为各界所关注。中国中小企业协会副会长、上海文沥信息技术有限公司CEO钟胜九从供应链角度做了深度解读。

        以下文字根据现场速记整理：

        尊敬的张主席，各位领导，各位来宾，大家下午好。我是文沥的钟胜九。作为第三方，说明了一个问题，说明我们不是交易银行。所以我们不懂交易银行。我们抓住很多的机会在向做交易银行的领导和同仁们学习，所以我们经常问一些比较低级，比较无知的问题，我们经常会问交易银行的交易，什么是交易？是核心账户的每一笔交易？还是企业的合同、订单、提单、发票组成的交易？我们经常会问贸易融资和供应链金融有什么区别？我们也会经常问如果交易银行是输出解决方案的话，那么这个解决方案的核心价值是什么？这个核心价值是在帮助企业做营运资金的优化？我们经常会问一些不太懂的问题，因为我们不懂。

        最近我们在问一个问题，这个问题就是交易银行和小微金融有什么关系？我们交易银行更多看的是在国内服务于广泛的中小微企业，像刚才蔷薇的领导说的，我们国内有广泛的中小微企业，尤其是今天小微金融，这除了我们面临大背景和宏观政策迫使我们思考这个问题之外，我们看到这个问题还代表了一个更普遍的现象，这个更普遍的现象是如果我们说还有更多的中小型银行、区域银行，甚至资产规模更小的区域银行，交易银行对它们意味着什么？对它们意味着不是GTS，甚至不是供应链金融。如果讲供应链金融是指围绕核心企业做相关业务的话，有多少央企、国企是它们能够抢得到的客户？我们觉得只有消费金融和小微金融是这些银行今后的主战场。

        消费金融在国内最近三五年有突飞猛进的发展，基本上遵循的脉络就是如果我拿不到的流量就会合作，才有蚂蚁的资产，京东的资产，微粒贷的联合放款。能够拿得到的本地场景要进一步开发，当然随着监管的要求，我要进一步增强主动风控能力，量化风险，资产定价，这是消费金融已经走过的路。这条路证明是成功的，我们有一个合作的银行，比如说南京银行，消费金融做得特别成功，有领导说一年做了十年的量。传统的供应链金融也是成功的，常见的就是反向保理业务，如果做下一个业务的时候也是依赖核心企业，谈担保责任，这是传统的B端的供应链金融。

        小微金融是在这两个业态当中的混合形态，在当中用了交易银行的思想，比如说链式开发的思想，但不是去依赖核心企业。因为链式开发解决了我们第一个痛点，就是批量化，我们不能散着做，成本控制不了。所有小微金融做不下去的原因第一是成本，第二是风险。用链式思想做链式开发能解决批量获客的问题，同时也能解决优中选优的问题，卖方资质也看，同时在贸易对手当中挑一些比较好的买方，存在稳定的贸易关系。但是我们想讲的一点，当我们真的看待小微金融的时候，其实某种程度上需要突破我们原有交易银行对公条线的限制，因为小微里面有对公，也有个人业务。

        小微其实是小和微，我们先讲小，可能就是银行的小企业。小企业的概念是什么？授信三千万都算小企业，可是我们在真正做业务的时候，没有这么高的授信额度。个人业务，个人经营贷，是不是我们交易银行能设计产品的，覆盖个人经营贷的部分？这条需要交易银行的角度看不是银行传统的条线切分。第二部分，大家讲融合在线场景。所谓的用信和授信并重，授信完了之后一定要控用信，这是核心的部分。

        正因为要融合，刚才很多银行的领导说，我们要把银行一部分服务EPR化。目标是嵌到场景中去，我们总结的风控理论是双关双控，主体信用和交易信用并重，光有主体信用不行，核心的最终形成的征信体系是小企业的交易图谱，我们能够看到这个小企业跟所有的贸易对手，今天做了多少生意，这个月做了多少生意，跟哪些贸易对手、交易频率和交易金额，类似于我们传统的企业征信里面的股权，层级结构，等等这类的图谱，但是是交易图谱。

        我们想讲的是小微金融是银行自己经营在线生态圈的重要的战略，原因是什么？

        第一，是因为这些小微企业其实远离核心企业的生态圈的。甚至不是核心企业的贸易对手。正因为没有被另外一个黑洞所侵蚀，所以最合适银行角度构建自己的在线生态圈，提供更多的服务，变成我们银行自己的数字化的生态圈。这个理论应该更多是麦肯锡在今年9月份发的报告里面提到的。

        从供应链的角度来看，这些小微企业在哪里？如果讲采购链条，直接原材料供应商，二级、零配件、原材料。为什么大家做多级流转？是为了穿透到中小微企业里面去的。可是更大的层面是在营销链条当中。从品牌制造到一级经销商，到二批，到门店，这是更大一类穿透到小微的打法。往往在供应链两端是大的，品牌制造，另外一层是门店，门店其实有大门店，有小门店。沃尔玛、家乐福不是小微的范畴。这部分看整个的小微群体，给大家一个开脑洞的画像。这是基础的卖方，4000多万的销售额，当然是符合准入策略，比如它有增长。活跃的客户将近1000家，交易频率，一个月定一次货，所以平均的单笔采购金额在几千块钱，几万块钱这样的范围。