导读

         物流行业在2020年面临着投融资热度降至低点的趋势叠加疫情带来的影响，2021年又蕴藏着哪些机遇？

        据罗戈网.物流沙龙统计，2020年全年物流及相关行业发生了86起投融资事件，比2019年的93起有所减少，总投资金额达到四百亿元，十亿元级、亿元级的综合比例有所增加，考虑到疫情带来的冲击，表现还算稳健。

        2020年，百亿元融资1起（与2019年相同），满帮集团约17亿美元融资成为全年之最；十亿元级融资8起（2019年为7起）；亿元级30起（2019年为22起）；千万元级34起；百万元级2起；未透露11起。种子、天使、Pre-A及A轮有37起，占了43%的比例，大多是科技性、创新性很强的企业，涉及运输、冷链、国际物流、物流自动化、物流信息化、后市场、仓储、供应链、配送等多个细分领域，与2019年相比更为“多点开花”。

        2020年是充满变化的特殊一年，而就目前形势来看，2021年的发展明显是2020年的延续。物流行业在2020年面临着投融资热度降至低点的趋势叠加疫情带来的影响，本文具体分析这段时期物流行业的投融资情况以及其中的机遇和趋势，以期对新一年带来一些启发。

        （文末附2020年物流及相关行业投融资事件列表）

快运行业竞争激烈，整合趋势明显

        快运领域在2020年上半年接连完成了安能超3亿美元、壹米滴答10亿元、顺丰快运3亿美金、快运兔亿元、德坤物流5亿元、蚁链物流数千万元的6起融资，其中3起是十亿元级，给快运业打了一剂强心针；下半年较为平静，以聚盟的1亿美元B轮、B+轮融资成功收尾。

        国际上一般认为行业集中度超过20%就是进入整合期，目前快运CR8的行业集中度约为8%，但业内分析，5年内快运行业集中度将出现明显提升。快运零担行业集中度快速提升主要由两方面因素驱动：一是第三方零担快运公司抢占下游客户自营运输退出的市场份额；二是全网、区域网零担公司抢占小而散的私营车队的市场份额。具有运营、成本及资本优势的玩家对这一大潜力市场势在必得。

        快运企业间的正面厮杀不断加剧，2020年上半年主要拼价格，下半年的主要拼公斤段位、地区广度、服务质量等，这背后也是资本实力的较量，毕竟快运巨头的每一步发展都需要大量资金。

        同时，专线企业急需“新三方”物流承运平台来提升服务能力。一方面是要提升运营品质、信息化服务、价格竞争等能力，从而降低成本；另一方面专线现有的获客能力严重不足，线路产品传播与业务入口获客能力提升也是重中之重。2020年平台型企业加强对快运、零担物流领域的渗透介入，以新组织、新载体、相对紧密模式进入的平台企业成为行业竞争中不可或缺的核心力量。

        曾有业内大佬表示，未来十年快运网络占零担市场的份额会达到50%，专线个数可能会减少60%～70%；同时，加盟制会迭代到平台制，10万+的网点覆盖密度会成为常态。资本市场越来越关注头部有盈利能力的企业，快运行业接下来的巨额融资及上市潮是全行业关注的焦点。

头部集中化，大者恒大

        如今物流行业正处在新一波浪潮之下，新业态、新模式在不断涌现。在资源有限的年头中，资本必然会向头部流动，行业头部的物流企业依然炙手可热。

        满帮集团（约17亿美元）、安能物流（超3亿美元）、壹米滴答（10亿元）、顺丰快运（3亿美元）、货拉拉（5.15亿美元）、申通快递（32.95亿元）、图森未来（3.5亿美元）、极智嘉（C1+C2，2亿美元）、快仓机器人（10亿元）……2020年，这些行业的头部企业获得了超十亿元级甚至达到百亿元级的融资，可以看出强者愈强、大者恒大的趋势。

仓储智能化将到达爆发期

        2020年智能仓储领域好消息频传，德马科技、中科微至、兰剑智能完成了上市，极智嘉在年初完成的C轮融资总额超过2亿美元；快仓机器人获得10亿元C+轮融资；凯乐士完成数亿元D轮融资；Syrius炬星获逾千万美元A+轮融资；中科微至完成2.3亿元融资；牧星智能完成近亿元A1轮融资；坤厚自动化获得数千万元Pre-A轮融资；梅卡曼德获得过亿元、近亿元两轮融资；斯坦德机器人完成1亿元B轮融资；星猿哲获得近2000万美元A+轮融资；海柔创新完成B轮融资；隆博科技获得数千万元融资；视比特机器人完成近亿元A轮融资；普罗格获得数千万元融资；知行机器人完成千万级A轮融资；金峰物流获得过亿元C轮融资……

        这些企业的核心客户包括顺丰、菜鸟、三通一达、京东、苏宁、百世、亚马逊、唯品会等诸多行业标杆企业，他们良好的发展势头以及受到资本青睐，与仓储物流智能化需求强劲密切相关。

        仓储物流近几年一直面临着“用工荒”难题，“仓库员工月流失率15%、年流失率180%”这样惊人的数据其实是具有普遍性的。2020年在疫情的冲击下，人们比以往都更深地意识到：重度依赖人工的体系十分脆弱并且风险巨大，一旦出现特殊情况（比如天灾、疾病、金融危机、全球局势动荡，甚至需求猛烈波动）造成人力供应出现问题，整个体系就全乱了。

        一方面，仓储物流需要智能化来实现帮助人工、提升效率、远程监控、应对订单高峰等；另一方面，仓储智能化是对于环环相扣的供应链的有效保障，为供应链的可持续发展、供应链风险的防控增强了“免疫力”，让企业在突发状况、行业变更、业务巨变等情况下尽量保持顺畅运行。

        仓储作为成本中心，核心的成本除了租金就是人力，降本增效始终围绕着这两项进行。想要降租金，就要实现立体化；想要降人力，就要实现自动化、智能化。高密度存储下实现高效率、高柔性；新零售需要更灵活的物流仓储；“少人化”带来更高精确度；实现定制化、一站式服务……可以看出获得融资的企业都是符合仓储智能化发展趋势的。在需求的不断升温下，仓储智能化将很快到达爆发期，而目前中国的智能仓储方案已经开始走向国际、全球落地。

 资本推动自动驾驶大步向前

        中国干线物流是万亿级市场，自动驾驶会率先在这个巨大市场实现规模化商业运营，“技术+运营”的端到端模式为自动驾驶公司追捧。2020年，嬴彻科技获得1亿美元、1.2亿美元两轮融资；图森未来获得3.5亿美元E轮融资；智加科技获得1亿美元融资；知行科技完成近亿元B1轮融资……专注于港口无人集卡运输的斯年智驾也获得了数千万元种子轮融资，港口自动驾驶落地快，而且未来能以点带面较快地延伸到干线物流。

        自动驾驶领域难能可贵的是从技术到量产到运营的全链条体系转动了起来，获得融资的企业在自动驾驶商业化落地进程中都有一定进展。采用自动驾驶技术辅助司机，降低强度、保障安全、降低油耗、优化TCO（全生命周期成本）是可以大规模复制的方法，也是对于干线物流成本结构的改变。

        越来越多企业意识到，最重要的不是自动化驾驶技术或是卡车，而是由自动驾驶赋能的物流服务。随着自动驾驶卡车等生产工具的加速发展带来的效率提升，物流行业将迎来货运物流新时代。

信息化、数字化至关重要

        物流行业在三个方向上有巨大的提升空间：人、资产、决策，而这几点均离不开底层的数据收集和信息化、数字化的手段。移动互联网的全面普及，人工智能、大数据和云服务的快速发展，也加快了物流数字化的进程。2020年，神驼物流科技、深圳汉德、易仓科技、逗号科技、丰行智图、壹站、集行通、云仓配、海管家、大掌柜等诸多企业获得了融资。

        可以看出，虽然疫情给各细分行业造成了冲击，但无疑也进一步推动了行业内部对无人化、信息化建设的重视。当今供应链正在从传统供应链向数字化供应链演进。上述的这些企业，通过帮助并赋能传统的客户快速实现信息化升级，从而构建整个产业的信息化基础建设，他们做的其实就是这些细分行业的新基建。

        在资本眼中，细分行业整合带来的规模化和效率提升，以及科技、数字化带来的效率提升和价值创造，都至关重要，资源会更多地向真正创造价值的企业、头部企业、符合新趋势的企业集中。

那些为物流领域带来活力的其他融资

        2020年，社区团购成为最热门的融资赛道，十荟团一年内获得四轮融资，C3轮由阿里领投；兴盛优选分别完成8亿美元、7亿美元两轮融资，投资方包括京东、腾讯等巨头；同程集团旗下的同程生活同样获得两轮融资，资本跑步入场。

        社区团购的强势崛起给物流带来了不少变化：二三线团购需求带动高标仓建设；各地网格站扩张拉动司机资源重组；快递末端网点综合化，原先加盟多家快递、接收寄件服务、兼具菜鸟驿站、自提点的网点，现在又增加了社区团购网格站功能。

        快递企业可与互联网公司协作打造社区团购的整条履约链路，其复杂之处在于，社区团购的物流网络虽然也是一张网点密集的下沉网络，但与现有的快递、外卖、家电配送等配送网络存在根本不同，不能直接借用。社区团购的兴起，将构建一个新型物流网络，新型物流网络将会催生大型物流公司。

        社区团购主打高频刚需消费，落在区域内的订单密度高，构建了一张密集而高频的输送网络。在三四线城市，这样一张更为密集的配送网络尚没有出现。社区团购千团大战打完之后，将留下一张深度仓配全国网，这也是最有价值的资产。

        进入2021年社区团购将迎来供应链比拼的持久战，底层物流资源或将继续深化融合重组。

        附2020年物流及相关行业投融资事件列表：

产业互联网定义：产业互联网是指利用互联网连接企业与企业之间商品流通，提升产业链与供应链协同效率，具体包括B2B电商平台、供应链金融平台与网络货运平台等多种平台业态。