一、供应链是一种思维方法

        全球产业链（李克强）：国际分工形成全球产业链。

        产业供应链：从初端到终端生产和服务的产业链条。例如钢铁产业链是从采掘为初端，经过采矿-冶炼-轧制-钢材-制造-产品-使用；期间又有设备制造产业链、辅料供应链、物流链、金融链等。

        企业供应链：从原材料、设施设备人力采购初端，到产品交付生产消费和生活消费的全流程的链条。

        供应链网络：各种供应链交集在一起，形成网络结构。

        供应链管理：供应链管理是依据供应链的理念和思维方式对企业、行业、经济体系的管理。战略与规划、供应与采购、生产与计划、财务与资产、销售与交付、回收、行业合作等。

        二、供应链的构成（六链合一）

        产业链：任何产业都是链式运作，是社会化分工的结果。

        物流链：运输、仓储、装卸、搬运、加工、分拣、配送环节。涉及到道路、码头、机场、铁路、管道、电力、建筑等基础设施和各类装备。

        交易链：社会化大分工造就不同的经济组织，物资变为商品，依次生产、交换、分配、消费环节，不断被交易。

        金融链：交易的一般等价物是货币，交易的中介是银行。金融伴随供应链的始终。

        信息链：以上每个链、每个环节都会实时产生信息，大数据是信息的集成、整理、加工。

        监管链：政府、协会、企业等机构的管理、协同、处理公共事务和提供法律、规范的支持。

        三、金融只有与产业融合才能成为供应链金融（词本身就是供应链与金融结合）

        货币发行量应该与经济发展需要相适应。但这个适应的量不好确定。货币多了会通货膨胀，货币少了会减少交易。只能用试错的方式动态调整。调整的工具是存贷利率、存款准备金率、买卖债券、监管措施。

        融资成本过高会消减产业在国际上的竞争力，最终会影响到国民经济的发展速度和发展质量。

        全国金融工作会议2017年7月14日至15日在北京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。国务院将设立金融稳定发展委员会。提出服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务。

        危险在于无金融控制能力、无风险认知能力、无主动作为压力：危险在于政策制定者与金融大鳄的内外勾结、逐利者没有道德底线，置国家利益于不顾。

        供应链金融的特点和基本规则：无论供应链金融有多少业务模式，借贷是其本质。

        借款必须有还款保证，即担保。融资担保分为信用担保和实物担保两大类：信用担保融资需要对借款方信用评价。要求指标更多、更实、更准确，行业评估、基本资料、资产状况、财务状况、交易记录、动态排名、个人信用等；在大数据的支持下，信用担保融资比例在上升。

        实物担保融资：实物担保分为不动产和动产担保，担保的方式又分抵押和质押两种。对借款方资信评级、上下游企业评价、判断交易真实性、对中介方担保方评价。

        仓单质押融、动产质押融资、贸易融资、供应链金融、互联网金融等包含了信用担保和实物担保。

        融资性贸易：最普通，最大量的业务之一。

        拥有资金的企业和缺少资金的企业之间不能融资。需采用代理采购、定向销售的方式间接融资。销售是把资金利息、佣金计入销售价格。

        条件：买卖双方真实的交易需求、各方信用记录良好、货品物理化学性能稳定、价格平稳、市场销售渠道畅通、买卖双方对标的货物质量型号规格等无异议、买方交付一定保证金、卖方保证按时交货、融资企业适时控货。

        信用评价的手段和可信度大幅度提高，许多金融机构建设了强大的计算机管理体系，对借款人经营情况进行全方位、多角度的扫描分析，风险控制的时效有可靠保证。贸易融资的实质是有资金的企业为小企业打通了资金通道，对贸易融资的禁令不是规避风险的办法。

        四、互联网金融：是传统金融机构与互联网企业（以下统称从业机构）利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。

        互联网金融不改变借贷实质，包括权利责任、利益主体、担保关系，但改变业务模式和风险管理的技术，如信息对接、放款快速、方便简洁、借还灵活、标准公开透明、额度循环使用、共同监控风险等。

        从这个意义上说，网上银行业务、网络借贷、互联网支付、网络借贷包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融，都属于互联网金融。

        五、电商平台融资：互联网金融合法化和金融业的高利润，催生电商平台融资。平台拥有支付、保理、融资租赁、金融租赁、互联网金融、消费金融牌照。平台融资。利用沉淀资金融资、统一授信分解融资、集中采购、保理业务、平台担保。资金收付、企业征信、控货、垫资等。

        消费品电商平台与大宗商品平台冰火两重天——做市商的大宗平台不易得到客户的信任，始终做不大或不能赢得本企业圈子以外的客户。电商平台把盈利点放在了衍生金融业务上，出现一批类金融或准金融平台。泛金融化会搅乱金融市场，比如上海钢贸、泛亚；

        公信力还不足。公信力在于长期的积累：交易、结算、清算、支付、征信、认证、单证、规则透明，始终如一。

        顶层设计要有基础操作相配合。

        全国银行4571家。

        金融的利润巨大，周期短，吸引众多参与者。中国工商银行、中国建设银行和中国农业银行分别以人民币2，8605亿元（合4128亿美元）、人民币2，242．6亿元和人民币1，929．6亿元，利润位居前三位（2017）2018年。

        前三季度，工、农、中、建四大行共实现净利润超7780亿元在今年中国500强企业中，银行业利润占总利润的434％，但数量上仅占3．4％。

        2017年，中国华融总资产达人民币187万亿元，较上年末增长32．5％，净资产达人民币1826亿元，较上年末增长21．7％，2017年实现净利润人民币266．0亿元，较上年增长15．1％。

        2004年，安邦财产保险股份有限公司（“安邦财险”）正式成立，现总资产约为19710亿人民币。2018年5月10日，决定对吴小晖的集资诈骗、职务侵占案执行有期徒刑18年，剥夺政治权利4年，并处没收财産105亿元人民币。

        宁波东力诉深圳年富：隐瞒经营情况、财务造假、合同诈骗，现金及股份21.6亿，担保15亿。

        绩效考核机制和自保原则，使金融业向来只是锦上添花，决不雪里送炭，抽贷、断贷是常用手段。

        人民银行年内四次降低法定存款准各金率，共释放流动性约4万亿元，对冲部分中期借贷便利后，净释放流动性23万亿元。达到14．5％和12．5％。

        降准效果并不十分明显。企业业务活跃度不高：加权平均利息率未见降低（5．94％）；小微企业贷款不良率不高于大企业（工行、中行、建行不良贷款率分别为1．53％、1．43％、1．47％）。

融资高度依赖银行体系，92％融资来自银行，直接资少；对股市的不信任；发债渠道不畅：征信体系不完善；诚信度差。

        “滴灌融资系统”，不搞大水漫灌，精准高效滴灌。概念不错，但实施方案中要求全国工商联筛选和甄别，人民银行定向降准，民营企业购买信用保证保险并抵押，银行贷款。银行的责任何在？

        六、供应链金融存在的风险：经营环境风险：在宏观经济增速放缓的背景下，以往信用很好的企业也因前期扩张过快而出现问题。是釜底抽薪收回贷款，还是雪中送炭度过难关？

        信用风险：银行重票据而轻实物，重形式而轻实质。关注企业财务指标和书面材料的审核，而不是了解企业实际状况。（银行关注的是客户基本清况、项目评价指标、应收账款单证发票、放款审批、账户管理贷后管理、还款情况、系统管理）

        杠杆风险：企业自有资金不足，自有资金确认不明，担保物虚假。过多负债，没有业务支撑。

        评估风险和操作风险：交易真实性、企业信用评价和校验不准、商品价值确认和变动、数据不准确、参数选取不当、疑点未发现。

        过度竞争风险：银行多而高收益的项目少，白条贷、赊销贷、商票贷、发票贷出现、换货和自定信用货币也悄悄涌动（比特币、数字币）。

        容易形成次贷。

        诈骗风险：庞氏骗局最普遍。

        七、建设诚信体系

        政府率先垂范，树诚信典型、契约式管理、信息化监督、诚信评级、诚信档案、积累信用、信息联通、奖惩结合。

        优化信用评估，评估业务的真实性，数据体系互联互通：利益分割导致信息孤岛。

        公共信息成为单位利益，部门数据、行业数据、企业数据、国际数据相互割裂，无法形成大数据分析与应用。

        健全控货体系，真实交易与真实货物紧密联系，控货成为防控风险的稳妥手段。无论是现货交易还是期货交易，仓储体系都极为重要。

        小结：

        数据和金融是未来产业发展的重要因素，信用保证和实物保证同等重要，寻找盈利能力强的项目不容易。

        业务模式重回仓单质押。用于融资和抵债。仓单生成、仓单认证、仓单流转、仓单买卖？仓单提货、仓单资、电子仓单、区块链技术应用。

        风控的初端是选择信用好的客户！指标体系和认真评估，线上线下监管同步。不要把诚信完全建立在区块链上。生死存亡之际，规则总会被突破。区块链的安全需要法来保障。不要尝试数字货币，那是国家权力的底线。不要跟风、也不要落伍。